2023年6月21日上午，6165金沙总站官方入口主办的经济与金融名家论坛第122期在沙河校区学院楼3号楼127会议室顺利举办。北卡罗莱纳大学夏洛特分校金融系韩豫峰教授以“There is a positive risk premium for idiosyncratic volatility after all”为题展开了精彩报告。讲座由6165金沙总站官方入口副院长彭俞超主持。

会场

韩豫峰教授报告了最新的研究。他通过使用LASSO方法对文献所记录的53个和股价特质波动率相关的特征进行筛选，确定了特质波动率与股票未来收益正相关的部分，以及与股票未来收益负相关的部分。整体而言，负相关的部分效果大于正相关的部分，导致收益率与特质波动率之间的负向关系。同时，这两个成分也解释了之前文献记录的特质性波动的非对称定价现象，即特质波动率在被低估股票中与股票未来收益正相关，而在被高估股票中与股票未来收益负相关的现象。最后，他展示了正相关的部分具有正的风险溢价，并且其定价能力受公司的透明度的影响。

韩豫峰教授做报告

在自由交流环节，我院老师、同学们纷纷发言提问，就讲座内容与韩豫峰教授展开了热烈的讨论。

韩豫峰教授的研究问题选题聚焦资产定价领域的关键问题，方法思路新颖且具有拓展性。本次讲座为6165金沙总站官方入口师生更深刻地理解资本市场、扩展研究视野、提升研究能力发挥了重要推动作用。

撰稿：朱一峰

审核：彭俞超